【发生了什么】

2026年10月25日 2点00分,新华社报道,以色列议会选举定于10月27日、美国中期选举定于11月3日举行,美以与伊朗在选前同时释放强硬与克制信号。霍尔木兹海峡船舶遇袭事件有所增加,以色列战机近日飞越叙利亚和伊拉克领空逼近伊朗边境后折返。特朗普称可能对伊朗再发动一次小规模军事行动。

【影响与推演】

地缘风险溢价重新计入油价。选前军事行动预期升温→霍尔木兹海峡航运保险与绕行成本上升→原油到岸成本抬升,同时伊朗方面提及海峡海底光缆,指向航道与通信基础设施的尾部风险。传导至集运与油轮运价的风险溢价易升难降,但美方明确选前不动武构成短期压制,方向偏多而波动放大。

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